迎驾贡酒获东吴证券买入评级，长风破浪，踏波稳进

2024年8月17日，迎驾贡酒获东吴证券买入评级，近一个月迎驾贡酒获得1份研报关注。

研报预计看好安徽100~300元价位稳步扩容，龙头份额更趋集中。我们上调公司2024-26年归母净利润29.0/35.8/43.3亿元（前值分别为28.8/35.7/42.6亿元），公司当前股价对应PE为14/11/9X。研报认为，强抓网点及营销质量，洞藏系列聚势而强，公司酒类收入增速兑现稳定性强。从价格带空间来看，安徽大众主流消费价位拾级而上，受益疫后大众白酒消费呈现“少而精”特点(消费频次/数量收缩，但价格端有明显升级)，合肥及周边地区居民用酒加快向百元以上价位切换。公司省内区域发展沿合六淮→皖北→皖南进行开拓，通过销售绑定及营销赋能持续拉升终端卖力，通过数字化手段加强库存及价盘管控，推动合肥等起量市场结构与规模并进。

风险提示：省内消费升级不及预期、省外竞争加剧、食品安全问题。