迎驾贡酒获德邦证券增持评级，业绩超预期，洞藏系列引领结构升级

8月17日，迎驾贡酒获德邦证券增持评级，近一个月迎驾贡酒获得3份研报关注。

研报预计24-26年公司营业收入为82.2/99.1/116.9亿元，同比增速为22.3%/20.5%/18.0%，归母净利润为29.2/36.5/44.3亿元，同比增速为27.7%/25.0%/21.2%。研报认为，公司发布2024年半年报，2024H1实现营业收入37.85亿元，同比增长20.44%；实现归母净利润13.79亿元，同比增长29.59%；实现扣非归母净利润13.66亿元，同比增长32.65%。根据计算，2024Q2实现营业收入14.61亿元，同比增长19.04%；实现归母净利润4.66亿元，同比增长27.96%；实现扣非归母净利润4.64亿元，同比增长32.53%。

风险提示：省内竞争加剧风险，省外增速放缓风险，洞藏系列开拓进展不及预期风险。