中兴通讯获国金证券买入评级，业绩稳健提升，布局“连接 算力”

2024年8月17日，中兴通讯获国金证券买入评级，近一个月中兴通讯获得2份研报关注。

研报预计2024-2026年中兴通讯营业收入为1323/1417/1529亿元，归母净利润为105/119/132亿元。研报认为，受国内环境影响运营商收入下滑，政企与消费者业务快速增长。分业务看，2024年上半年，公司运营商网络实现营业收入372.96亿元，同比减少8.61%，主要受国内运营商资本开支下降影响，但国际市场持续实现突破；政企业务实现营业收入91.72亿元，同比增长56.09%，主要由于服务器及存储营业收入增长；消费者业务实现营业收入160.19亿元，同比增长14.28%，主要由于家庭终端、手机产品营业收入均实现增长。

风险提示：5G发展不及预期；中美贸易摩擦加剧；海外诉讼风险；人民币汇兑风险。