操盘必读：低空通信新基建助推5G-A商业化加速；北向资金披露机制重要变化今起实施

       1、美股三大指数集体收涨，道指涨0.24%，上周累计上涨2.94%；纳指涨0.21%，上周累计上涨5.29%；标普500指数涨0.2%，上周累计上涨3.93%，标普、纳指连涨7天。大型科技股多数上涨，英伟达、谷歌涨超1%，Meta跌超1%。猴痘概念股GeoVax Labs涨超110%，Emergent Biosolutions涨逾24%。热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.92%，上周累计上涨2.78%。京东涨超8%，理想汽车涨超6%，阿里巴巴涨超4%，微博、唯品会、哔哩哔哩、百度、蔚来涨超3%。腾讯音乐跌超4%。

       2、COMEX黄金期货收涨2.07%，报2546.2美元/盎司，上周累计上涨3.06%；COMEX白银期货收涨2.35%，报29.085美元/盎司，上周累计上涨5.61%。现货黄金刷新纪录高位至2506.24美元/盎司，日内涨超2%。WTI原油期货结算价跌1.93%，报76.65美元/桶，上周累计下跌0.25%。布伦特原油期货结算价跌1.68%，报79.68美元/桶，上周累计持平。欧股主要指数收盘多数上涨，德国DAX 30指数收涨0.77%，上周累计上涨3.38%。法国CAC 40指数收涨0.35%，上周累涨2.49%。意大利富时MIB指数收涨2.20%，上周累涨3.96%。英国富时100指数收跌0.43%，上周累涨1.75%。

      （二）宏观新闻

       此前，沪深交易所宣布，将对现有的沪深港通交易信息披露机制进行调整，自2024年8月19日起正式生效。收市后公布当日沪深股通交易总额及总笔数、ETF交易总额、交易金额前十证券名单及其交易总额。

      （三）机构观点

       融智投资基金经理夏风光：上周的A股经历了先缩量后逐步企稳的走势。行情一大特点是前三天严重缩量，全市场日成交均不足5,000亿元，这是市场热度人气极度低迷的写照，也往往对应着地价，是重要底部的特征之一。回顾上周，由于美国经济数据较好，海外市场一改前期的疲弱，风险偏好开始止跌回升，港股的走势也受到了明显的带动。就A股而言，以上证50和沪深300为代表的权重股指数走势较强，出现了较为明显的底部结构。主要ETF有明显的增量资金介入。如果后续有新一轮逆周期政策的落地，宏观面有明显改善预期的话。则A股的底部出现就将成为大概率的事件。

       复胜资产：市场基本消化了前期不确定性系统性上升带来的负面影响，但在不确定性没有明显降低之前，似乎投资者依然缺乏明确清晰的投资脉络。一方面部分避险资金回流到红利类资产中，另一方面股价处于低位的标的也受到部分投资者的青睐。我们目前仍然维持投资组合在盈利稳健的资产上。我们认为在其他行业未能出现较为明显盈利增长的迹象之前，具备牌照垄断或天赋异禀的传统行业龙头企业，投资性价比还是相对较高。同时，我们认为投资不单纯关注分红率，还是应当给予盈利增长的基础去判断未来股东回报的维持能力。我们将继续排摸各个方向可能出现的投资机会。

       华辉创富投资总经理袁华明：从走势和成交量看，市场情绪维持谨慎。一方面经济数据没有明显好转，另一方面政策力度不及市场预期。下半年进入新一轮上行通道的机会仍然存在。首先高层推动经济发展的决心已经明确，只要坚持改革开放方向，持续释放利好政策，下半年经济企稳向好的机会大。其次央行正在引导利率下行，对经济发展有利，对市场还有底部支撑。第三是主要经济体正在降息，外部需求有改善空间。最后要看到A股调整的时间和空间充分，下行压力比较小。短期市场大体还是结构性行情。房地产、新能源等方向可以适度关注政策变化带来的预期差。AI是长赛道，值得持续和重点发掘。

      （四）行业掘金

       1、上海市通信管理局16日发布《上海市信息通信业加快建设低空智联网助力我市低空经济发展的指导意见》。文件提出，夯实低空网络基础设施。分阶段、分区域逐步实现基于5G-A的低空智联网覆盖。到2026年，初步建成上海低空飞行航线全域连续覆盖的低空通信网络，上海给出“星地一体”方案，即5.5G为主，卫星为辅，后续其他城市有望跟进。随着航空器应用增加及地面基础设施建设加快，多地围绕低空基建的信息处理系统/服务平台等重点项目已推进落地。2024年作为5G-A商用元年，标志着5G技术进入了一个新的发展阶段。概念股包括硕贝德，麦捷科技，大富科技等。

       2、据报道，近日，脑机接口技术又取得重大进展。美国加州大学戴维斯分校健康中心开发出一款新型脑机接口（BCI），可将脑信号转化为语音，准确率高达97%。该团队在一名因肌萎缩侧索硬化症（ALS）而语言能力严重受损的男子大脑植入传感器。启动该系统后，该男子在几分钟内就能说出自己想要说的话。脑机接口产业综合性强，由电子技术、医学、计算机3个领域共同发展构成。8月6日，马斯克旗下Neuralink已成功为第2位受试者植入脑机接口装置，预计年内将执行更多人体植入手术，向商业化靠近。机构预测，2030-2040年脑机接口全球每年的市场规模可能在700亿到2000亿美元之间。概念股包括汉威科技，诚益通，三博脑科等。

       3、8月16日，商务部等七部门发布《关于进一步做好汽车以旧换新有关工作的通知》。在汽车报废更新方面，补贴标准由原来的购买新能源乘用车补贴1万元、购买燃油乘用车补贴7000元，分别提高到2万元和1.5万元。同时，中央资金支持力度进一步加大，汽车报废更新补贴资金按照总体9:1的原则实行央地共担，此前为6:4，并分地区确定具体分担比例。东方证券认为，加上此次进一步提高补贴标准，将有望加速车辆报废。预计到2027年，报废汽车回收量将达到926万辆，2023至2027年的年复合增长率达到29%，报废汽车回收行业迎来新一波发展高峰。概念股包括天奇股份，格林美等。